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주식시장의천재투자자들

(주식시장의 천재 투자자들) Chapter 13. 한군데로 합쳐라! 천재투자자의 6가지 원칙 10명의 천재투자자들의 투자전략과 종목 선정법 등에 대하여 공부했습니다. 각자만의 이론을 토대로 중요시하는 지표들도 있었지만 대부분의 천재투자자들이 공통적으로 주장했던 것들은 비슷했습니다. 그리고 이 책의 저자인 John P. 리즈는 10명의 천재투자자들의 모델을 어떻게 활용하면 되는지에 대한 6가지 원칙을 제시하고 있습니다. 1. 전략은 합쳐서 위험은 최소화하고 수익은 극대화하라 해당 원칙의 핵심은 '최악을 피하라'는 것입니다. 보통 성장주가 고공행진을 할 때 가치주는 바닥인 경우가 많고, 반대의 경우도 물론 있습니다. 때문에 성장주 전략과 가치주 전략을 한데 모은 투자법을 구사할 경우 큰 수익은 거두지 못할 지도 모르지만 적어도 침체기 때 바닥을 뚫고 지하실로 내려가는 경우는 없을 것입니다. 때문에 .. 더보기
(주식시장의 천재 투자자들) Chapter 12. 재야에 숨은 고수 조셉 피오트로스키 월가의 거물도 아니고 전문투자자도 아닙니다. 숫자를 다루는 회계사이자 대학 교수입니다. 언론에 노출되는 일이 거의 없어 인지도 또한 이전의 천재투자자들에 비해 많이 떨어집니다. 하지만 '장부-시장가치 비율'에 초점을 맞추어 주식시장 분석 분야에 센세이션을 일으킨 재야의 고수, '조셉 피오트로스키' 입니다. 그는 '장부-시장가치 전략', 시가총액(주가에 주식수를 곱한 것)에 비해 장부가치(총자산에서 총부채를 뺀 것)가 높은 종목에 주목했습니다. 그의 전공인 회계학을 기반으로 기업들의 재무제표(재무상태표)를 활용하여 장부가액 대비 시장가치가 낮은 기업으로 급등주가 될 만한 기업을 골라내는 방법론을 논문으로 발표했습니다. 그 전략은 잘 드러맞았고, 조셉 피오트로스키의 테스트를 통과한 장부-시장가치가 높은 기업.. 더보기
(주식시장의 천재 투자자들) Chapter 10. 전형적인 금융분석가 제임스 오쇼너시 지금까지 만났던 천재 투자자들은 본인만의 확고한 투자 전략이 있었습니다. 그 투자 전략을 기반으로 그들은 높은 수익을 달성했고 위대한 투자자라는 칭호를 얻고 있습니다. 이 중에서도 본인의 투자 전략에 대한 특허를 취득한 사람이 있습니다. 1999년 월가에서 최초로 '투자관리를 위한 자동화전략(미국 특허번호 5,978,778번)'이라는 특허를 취득한, 통계분석과 검증시스템의 대가인 '제임스 오쇼너시'라는 사람입니다. 제임스 오쇼너시는 역사상 가장 심층적이고 정량적으로 증권시장을 연구했습니다. 1950년부터 1990년대 중반까지 40년 동안의 자료를 가지고 성과를 확인한 결과 '주가는 랜덤 워크로 움직이는 것이 아니라 의도된 행보대로 움직인다'는 것을 깨닫게 되었다고 합니다. 단기적으로는 등락을 거듭하지만 .. 더보기
(주식시장의 천재 투자자들) Chapter 9. 보수적인 성장투자자 마틴 즈웨이그 주식 시장에 처음 발을 담그게 되면 누구나 '백만장자, 억만장자'의 꿈을 꿉니다. 하지만 그게 쉽지 않다는 것은 몇 번 사고 팔아보면, 하락장에서 파란색으로 도배가 되어 있는 주식 MTS를 가끔씩 접하다 보면 곧 알게 됩니다. 하루에도 몇 번씩 틈만 나면 MTS를 보게 되고, 빨간색이 뜨면 기분 좋고 파란색이 뜨면 우울해집니다. 그러다 보면 많은 것을 바라지 않게 됩니다. '그냥 잃지만 않았으면 좋겠다. 원금 손실만 안 났으면 좋겠다.'(물론 큰돈 집어넣고 올인하시는 분들이나 전문 투자자들, 단기 트레이더 분들은 다를 수 있겠지만) 13세 때 삼촌으로부터 생일선물로 받은 GM(General Motors) 주식 6주로 주식시장에 발을 담그게 된 후 주식의 매력에 빠지게 된 사람이 있었습니다. 그리고 그는 .. 더보기
(주식시장의 천재 투자자들) Chapter 5. 위대한 역발상투자자 데이비드 드레먼 사실 이 분은 처음 들어보는 분입니다. 하지만 '역발상투자'를 통해 10년(1988~1998년)동안 데이비드 드레먼이 운영하는 '켐퍼-드레먼 고수익펀드'는 동일유형 225개 중 '최고의 펀드'로 평가를 받았고, 1998년 그의 저서 가 발간될 무렵 리퍼 분석회사의 3,175개 펀드 가운데 가장 오랜 기간 1위를 차지한 펀드로써 명성과 실력을 인정받은 전설적인 투자자입니다. 앞서 언급드린 존 네프를 상징하는 별명이 '저PER투자자'라면 데이비드 드레먼을 상징하는 별명은 '역발상투자자'입니다. 실제로 그는 이른바 '소외주', '위기에 처한 종목'을 골라 투자하여 적정 가격에 도달했을 때 매도하는 전략을 구사했으며, 당연히 그의 투자법은 인기는 없었지만 탁월한 실적으로 주목받았습니다. '싸게 사서 비싸게 팔아.. 더보기
(주식시장의 천재 투자자들) Chapter 4. 투자자들의 투자자 존 네프 www.aladin.co.kr/shop/wproduct.aspx?ItemId=254469003 주식시장의 천재투자자들 주식투자로 성공한 유명인들의 종목 선택 방법, 매매타이밍, 경제지표 해독까지 단계별로 알려준다. 그뿐만 아니라 주식시장에 임하는 기본적인 마음 자세까지 일러준다. 따라서 주식 초보자뿐 www.aladin.co.kr 사실 존 네프에 대하여는 잘 몰랐습니다. 주식 관련 공부를 하면서 '네프의 공식'이라는 게 있다는 것을 알게 되었고 '그런 사람이 있구나.' 정도로 생각했습니다. 하지만 그가 운영했던 윈저 펀드(현재 뱅가드그룹이 운용하고 있는)의 경우 1964년부터 1995년까지 31년의 세월 동안 연평균수익률 13.7%를 달성했다고 합니다. 같은 기간 S&P500의 10.6%를 훨씬 초과하는.. 더보기
(주식시장의 천재 투자자들) Chapter 2. 천재 투자자들은 게임의 룰이 다르다. www.aladin.co.kr/shop/wproduct.aspx?ItemId=254469003 주식시장의 천재투자자들 주식투자로 성공한 유명인들의 종목 선택 방법, 매매타이밍, 경제지표 해독까지 단계별로 알려준다. 그뿐만 아니라 주식시장에 임하는 기본적인 마음 자세까지 일러준다. 따라서 주식 초보자뿐 www.aladin.co.kr 사실 주식에 대하여 전혀 몰랐을 당시 어디선가 '전설로 떠나는 월가의 영웅(피터 린치 저)'이라는 책을 보았습니다.(읽지는 않았습니다.) 그 책을 처음 본 순간 들었던 생각은 '어차피 돈놀이 한 사람이 무슨 얼어죽을 전설, 영웅 이딴 소리 하는거지? 결국은 재수가 좋아 돈 번 사람 아니야?' 주식에 대하여 관심을 가지면서 워렌 버핏, 피터 린치 등과 같은 분은 원체 유명한 분들.. 더보기
(주식시장의 천재 투자자들) Chapter 1. 주식 전문가들은 왜 항상 실패하는가? '주식하다 패가망신했다'라는 말을 주변에서 자주 듣습니다. 블로그, 카페, 유튜브 등을 통해 수많은 주식 관련 정보를 접하고, 도서관에 가 보면 주식 책만 해도 한가득인데 그럼에도 불구하고 '주식시장에서 실패한 사람들이 왜 이렇게 많을까?'에 대하여 궁금했습니다. 그리고 '주식시장에서 실패하지 않기 위해' 위대한 투자자들의 노하우를 배우고자 했으며, 때문에 이 책을 읽고 기록으로 남기려고 합니다. www.aladin.co.kr/shop/wproduct.aspx?ItemId=254469003 주식시장의 천재투자자들 주식투자로 성공한 유명인들의 종목 선택 방법, 매매타이밍, 경제지표 해독까지 단계별로 알려준다. 그뿐만 아니라 주식시장에 임하는 기본적인 마음 자세까지 일러준다. 따라서 주식 초보자뿐 www.a.. 더보기

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