원자재 가격 인상·미분양에 따른 중견 건설사 시름이 깊어지고 있다. 14일 매일경제가 국토교통부 시공능력평가 상위 50위 이내 건설사 가운데 1분기 분기보고서 제출이 이뤄진 35개 건설사를 대상으로 1분기 실적을 분석한 결과, 절반이 넘는 19개 건설사의 영업이익이 전년 동기 대비 감소한 것으로 나타났다. 이 가운데 16개 건설사가 시공능력평가 11~50위 이내 기업인 것으로 집계됐다. 신세계건설·HJ중공업은 1분기 실적이 적자로 돌아섰다.
실적 악화 원인으로는 미분양이 꼽힌다. 올해 1분기 영업이익 51억원으로 전년 동기 149억원 대비 65.8% 감소한 금호건설은 지난해 중반부터 분양 시장에서 고전을 면치 못했다.
충북 옥천에 공급한 '옥천역 금호어울림 더 퍼스트'는 499가구 모집에 청약통장이 136건 접수되는 데 그쳤다. 울산시 남구에 들어서는 '문수로 금호어울림 더 퍼스트'는 398가구 모집에 접수 건수는 72건에 머물렀다.
대구를 기반으로 한 건설사 서한은 최근 '번영로 서한이다음 프레스티지(울산)' '두류역 서한포레스트(대구)' 분양에 나섰지만 두 단지 모두 공급 가구에 미달됐다. 1분기 영업이익 256억원으로 전년 동기 대비 23.6% 감소한 계룡건설산업은 제주도 제주시에 136가구 규모 '엘리프 애월' 분양에 나섰지만 16가구를 모으는 데 그쳤다. 영업손실 109억원으로 적자로 돌아선 신세계건설은 준공 후 미분양 물량과 분양 중인 잔여 물량이 발목을 잡은 것으로 풀이된다. 최한승 한국기업평가 실장은 "주요 진행 사업장 다수가 대구 등 분양위험 지역에 분포하는 등 주택사업 포트폴리오 안정성이 저하되고 있다"고 말했다.
원자재 가격 인상도 중견 건설사에 악재로 작용했다. 신세계건설은 올해 1분기 매출원가율 97.9%를 기록했다. 전년 동기 대비 5.4%포인트 올랐다. 전체 원재료 중 약 36%를 차지하는 레미콘 가격이 지난해 4분기 8만300원에서 지난 1분기 8만4500원으로 올랐기 때문이라는 분석이다. 매출원가율은 매출에서 원가가 차지하는 비율로, 원가가 높아져 매출원가율이 오르면 수익성은 떨어진다.
이 같은 원자재 가격 인상 여파는 중견 건설사에 타격이 더 크다는 것이 건설업계의 공통된 의견이다. 한 중견 건설사 관계자는 "상대적으로 수주 규모가 작은 중견 건설사는 가격 협상이 쉽지 않다"고 밝혔다. 또 다른 중견 건설사 관계자는 "공공에서 발주하는 사업에 들어가려고 해도 시멘트 가격 등 원가가 오르면 공사비가 늘어나게 되고 이 때문에 영업이익이 떨어질 수밖에 없다"고 말했다.
건설업계는 원자재 가격 인상, 미분양의 '이중고'는 결국 중견 건설사의 체력싸움이 될 것으로 보고 있다. 건설업계 관계자는 "지난해 중반까지 부동산 시장 호황이 예상보다 오래 지속되면서 건설사 대부분이 어느 정도 버틸 수 있는 체력은 확보한 것으로 보인다"며 "신규 수주나 신사업에서 성과를 내느냐가 관건"이라고 밝혔다.
'건설업 위기론'이 섣부른 견해라는 목소리도 나온다. 이은형 대한건설정책연구원 연구위원은 "건설업도 수요·공급이 적용되는 사업이라 다른 산업처럼 등락이 존재할 수밖에 없다"며 "1990년대 말 외환위기, 2008년 글로벌 금융위기 등으로 건설업은 한동안 주춤했어도 결국은 회복됐다"고 지적했다.
“분양가 상한제가 사라지고 공사비 상승이 이어지면서 분양가 ‘국민평형 10억원’ 시대가 열리고 있는 분위기다.”
최근 서울은 물론 비수도권에 공급된 아파트 분양가가 국평(전용 84㎡)기준 10억원이 넘는 등 고분양가 논란에도 불구하고 청약 수요가 몰리며 흥행을 이어가고 있다. 원자잿값과 인건비 상승 등으로 분양가가 급등할 것이란 불안 심리가 청약 수요자들을 끌어 모으고 있다는 분석이다.
14일 정비업계에 따르면 이달 7일 분양에 나선 서울 서대문구 ‘DMC가재울아이파크’ 분양가는 3.3m²당 3588만원으로, 전용 59㎡ 기준 최고 분양가는 8억8280만원에 달했다. 84㎡ 기준으로는 12억원을 넘어, 서울 아파트 평균 시세 수준이다. 그럼에도 청약에서 수요자가 몰려 평균 경쟁률 89.85대 1를 기록했다.
지난달 31일 분양된 경기도 의왕시 내손동 ‘인덕원 퍼스비엘’도 전용 84㎡가 10억5175만원에 달하면서 고분양가 논란이 일었지만, 303가구 모집에 3043명이 몰려 10대 1의 경쟁률을 기록했다.
경기도 광명시 ‘광명자이더샵포레나’도 전용 84㎡가 10억4550만원으로 높게 책정됐지만 평균 10.48대 1의 경쟁률로 흥행에 성공했다.
광주광역시 ‘상무 센트럴자이’는 국평이 9억2900만원에 달하며 광주 지역 역대 최고 분양가가 나왔지만, 704가구 모집에 8400명이나 몰려 평균 경쟁률 11.93대 1로 마감했다.
시세차익이 없는데도 수요가 몰린 이유는 향후 공사비가 더 오를 것이란 인식 때문이다. 특히 내년부터 민간 아파트에 대한 ‘제로에너지 건축’ 의무화 정책 등으로 공사비가 최대 30%가량 증가할 것으로 예상되고 있어 분양가 상승이 불가피할 것이란 전망이 나온다.
주택도시보증공사(HUG)가 공개한 4월 말 기준 전국 민간 아파트 분양가격은 3.3㎡당 1599만원으로, 2개월 연속 상승세를 보이고 있다. 전년 같은 달 대비 9.6%, 전월 대비 0.8% 올랐다. 특히 지방의 경우 같은 기간 3.3㎡당 1320만원으로 1년새 15% 오르며 전국 평균 상승률을 크게 상회했다. 서울 민간 아파트 평균 분양가는 3.3㎡당 3064만3800원으로 2개월 연속 상승세를 이어가고 있다.
3.3㎡당 3000만원으로 단순 계산할 경우 전용 59㎡ 분양가격은 7억2000만원, 전용 84㎡는 10억2000만원 가량이 된다. 올해 서을 등 수도권은 국평 기준 10억원 시대가 굳혀지는 모양새다.
올해 전국 아파트 평균 청약 경쟁률도 큰 폭으로 증가했다. 직방에 따르면 5월 전국 1순위 청약 경쟁률은 18.8대 1을 기록하면서 4월 9.0대 1보다 크게 높아졌다. 같은 달 서울 청약 경쟁률은 82.2대 1로, 올해 들어 가장 높았다.
시장에선 청약 경쟁률은 갈수록 높아질 것으로 내다보고 있다.
여경희 부동산R114 수석연구원은 “수도권을 중심으로 청약시장이 되살아나고 있다”며 “규제 완화, 금리 안정 등에 힘입어 아파트 시장이 회복세를 보이는 데다, 앞으로 분양가가 더 오를 것으로 예상되면서 입지와 규모 등에 따라 청약에 나서는 수요가 이어질 것”이라고 말했다.
올해 들어 1∼5월 서울 아파트 거래량이 1년 전의 약 2배 늘어난 것으로 집계됐다. 다만 2020∼2021년 수준에는 여전히 한참 못 미치는 것으로 조사됐다. 임대차 시장에서는 전용면적 60㎡ 이하 소형 아파트의 월세 비중이 약 50%까지 올라 역대 최고치를 찍었다.
14일 서울부동산정보광장 데이터에 따르면, 전날까지 신고된 올해 1∼5월(계약일 기준) 서울 아파트 매매거래 건수는 1만2771건으로 파악됐다. 지난해 1∼5월 6814건에서 1.9배 증가한 수치다. 그러나 그 이전과 비교하면 서울 아파트 매매거래는 부진한 수준이다. 2021년 1∼5월엔 서울 아파트 매매거래량이 2만1918건이었고, 2020년 같은 기간에는 올해의 2.2배인 2만7855건이었다. 올해는 5월까지 거래량 1000건을 넘긴 지역이 서울 25개 구 가운데 송파구 1곳뿐이다. 반면 2020년 1∼5월엔 13개 구에서 1000건을 초과했다. 여경희 부동산R114 수석연구원은 “거래량이 급격히 늘지는 않고 한동안 월간 3000건 안팎을 유지할 것으로 보인다”고 전망했다.
부동산 정보제공 업체 경제만랩이 국토교통부 실거래가 공개시스템을 살펴본 결과, 올해 1∼5월 서울 소형 아파트 전·월세 거래 5만9324건 가운데 월세가 2만9604건으로 49.9%를 차지했다. 2011년 관련 통계 작성 시작 이래 1∼5월 기준으로 가장 높은 비중이다. 특히 금천구는 월세 비중이 66.5%에 달했다. 서울 소형 아파트 월세 비중은 2020년부터 4년 연속 상승세다. 황한솔 경제만랩 리서치연구원은 “젊은 세대들이 주로 거주하는 소형 아파트에서 전세사기와 역전세 불안감에 월세 선호현상이 계속되고 있다”고 풀이했다. 월세 100만 원 이상 거래도 올해 1∼5월 5998건으로 역대 최다를 기록했다. 한편 직방에 따르면 5월 전국 아파트 1순위 청약경쟁률은 18.8대 1을 기록하며 4월(9.0대 1)보다 높아졌다. 하지만 서울 82.2대 1, 경기 42.8대 1, 대구 0.1대 1, 제주 0.1대 1 등 서울·경기 쏠림 현상이 심각했다.
미국 증시에서 빅테크주가 고공 행진을 거듭하는 반면 네이버와 카카오는 하락 흐름을 벗어나지 못하고 있다.
14일 네이버는 전날 대비 0.90% 하락한 19만9200원에 거래를 마쳐 이달 처음 20만원 선 아래로 떨어졌다. 이날 카카오도 전 거래일보다 1.24% 하락해 5만5700원을 기록했다. 네이버와 카카오는 최근 한 달(5월 15일~6월 14일) 동안 각각 -6.04%, -1.94%의 부진한 수익률을 나타내고 있다.
올해 미국 주요 빅테크는 반도체 업황 반등 전망과 인공지능(AI) 투자 열풍에 강세를 보이며 증시 상승을 이끌고 있다. 국내에서도 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 반도체 회사 주가가 올랐다. 하지만 인터넷주인 네이버와 카카오는 실적 부진과 성장성 둔화 전망에 투자 심리가 악화되는 모습이다. 외국인 투자자는 최근 한 달간 네이버와 카카오를 각각 1256억원, 597억원어치 순매도했다.
광고 시장 둔화에 따른 실적 우려가 계속되는 데다 하반기 출시를 앞둔 생성형 AI의 경쟁력 확보도 부담으로 작용하고 있다.
에프앤가이드에 따르면 네이버의 3분기 영업이익 전망치는 3617억원으로 전년 동기 대비 7.58% 증가에 그치고, 카카오는 1438억원으로 15.91% 감소할 것으로 예상된다.
챗GPT 등 글로벌 기업의 생성형 AI 서비스가 돌풍을 일으키면서 AI 시장 내 경쟁력 확보 부담도 커지고 있다.
네이버는 올해 하반기 하이퍼클로바X를 기반으로 한 AI 검색 서비스 '서치GPT'를 공개할 예정이며, 카카오는 'KoGPT 2.0'을 선보인다고 밝혔다. 하지만 실적에 반영되기까지 시간이 걸리는 데다 지난달 구글 '바드'가 한국어 서비스를 출시하면서 글로벌 기업과의 경쟁이 치열해졌다.
이지은 대신증권 연구원은 "네이버의 AI 실적 개선이 뒷받침되지 않는 한 새로운 AI 모델 공개가 주가 상승의 직접적인 드라이버로 작용하기에는 부족하다고 판단된다"며 "단기 주가보다 장기 실적 개선에 도움이 될 것"이라고 설명했다.
정의훈 유진투자증권 연구원은 "카카오가 1분기 실적 발표에서 생성형 AI 등 신사업과 관련해 최대 3000억원의 영업손실을 예상한 만큼 올해 수익성에는 부정적 영향을 미칠 것"이라고 전망했다.
한편 주가가 낮아진 지금 하반기 반등을 노리고 투자해볼 만하다는 조언도 나온다.
김진구 키움증권 연구원은 네이버에 대해 "하반기 적극적 투자 기조를 이어갈 인터넷·게임 업종 내 최선호주로 제시한다"며 "네이버가 보유한 검색, 커머스 등의 이용자 데이터를 통해 AI 경쟁력이 높아질 것"이라고 분석했다.
이효진 메리츠증권 연구원은 "카카오가 KoGPT, 엔터·콘텐츠 등 강점 분야에서 생산성 향상 또는 소비자 효용 증진에 성공한다면 투자자 관심이 크게 높아질 것으로 기대된다"고 말했다.
개인투자자는 최근 네이버·카카오의 주가 하락을 저가 매수 기회로 보고 사들이는 모습이다. 개인은 한 달간 네이버를 1150억원, 카카오를 257억원어치 매수했다.
코스피가 기관 순매도에 밀려 하락 마감했다. 무더기 하한가 사태로 투자심리가 훼손된 가운데 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 기준금리 결정도 앞두고 있어 경계심리가 높아진 것으로 풀이된다.
14일 코스피는 전일 대비 18.87포인트(0.72%) 내린 2619.08에 거래를 마쳤다. 이날 2.86포인트 상승 출발한 지수는 장 초반 보합권에서 움직였지만 오후 들어 낙폭을 확대했다.
동일산업, 동일금속, 만호제강, 대한방직, 방림 등 5개 종목이 의문의 하한가를 기록하면서 투자심리가 위축되었다. 해당 종목들은 오전 11시께 매물이 쏟아지기 시작해 줄줄이 하한가로 내려앉았다. 하한가 원인은 아직 파악되지 않고 있으나 업계에서는 주가조작에 연루된 것이 아니냐는 해석을 내놓고 있다. 금융당국은 이번 하한가 사태와 관련해 원인 파악에 나선 것으로 알려졌다.
여기에 미 FOMC의 기준금리 결정을 앞두고 있는 점도 투자자들의 관망심리를 강화하는 요인으로 작용했다. 미국 연방준비제도는 13~14일(현지시간) FOMC 회의를 진행 중으로 한국시간으로 내일 새벽 기준금리 조정 여부가 발표될 예정이다.
이경민 대신증권 연구원은 "과열 부담에 매물 소화 과정이 전개돼 반도체 대형주가 하락했다"면서 "6월 FOMC 앞두고 관망 심리도 유입됐으나 오늘은 유독 여타 아시아 대비 상대적으로 부진했다"고 평가했다.
이 연구원은 "오전에 2630선을 유지하던 코스피는 오후 들어서 하락폭 급격하게 확대했는데, 수급적인 측면에서는 외국인이 장중 순매수 규모를 축소하고, 기관의 경우 연기금의 순매도세를 확대했다"고 설명했다. 종목 단에서는 반도체 약세 뿐만 아니라 2차전지 기업들의 낙폭 확대가 악재로 작용해 지수의 하방 압력을 높였다고 부연했다.
이날 유가증권시장에서 기관은 1273억원을 순매도했다. 반면 외국인과 개인은 각각 1140억원, 365억원을 순매수하며 지수 하단을 방어했다.
업종별로는 섬유의복(-2.21%), 비금속광물(-2.14%), 전기가스업(-2.02%), 건설업(-1.54%), 화학(-1.23%), 의료정밀(-1.05%) 등이 1% 이상 떨어졌다. 반면 운수장비(0.75%), 철강및금속(0.36%), 운수창고(0.22%) 등은 올랐다.
시가총액 상위 종목들은 대체로 부진했다. 대장주 삼성전자는 100원(0.14%) 내린 7만1900원에 거래를 마쳤다. 그외 LG에너지솔루션(-2.97%), SK하이닉스(-0.59%), 삼성바이오로직스(-0.25%), LG화학(-2.31%), 삼성SDI(-1.48%), NAVER(-0.90%), 포스코퓨처엠(-5.09%), 카카오(-1.24%) 등이 하락했다. 현대차(1.52%), 기아(0.86%), POSCO홀딩스(0.51%) 등은 상승했다.
코스닥지수는 24.98포인트(2.79%) 급락한 871.83에 마감했다. 외국인과 기관이 물량을 대거 팔아치운 가운데 에코프로비엠, 에코프로 등 시총 대장주가 각각 10% 넘게 급락하면서 지수의 낙폭이 확대됐다.
코스닥시장에서 외국인과 기관은 각각 3187억원, 2289억원어치를 순매도했다. 개인은 나홀로 5657억원을 순매수했다.
코스닥 시총 상위 종목 중에서는 에코프로비엠과 에코프로가 각각 10.25%, 10.95% 급락했다. 엘앤에프 역시 9% 넘게 떨어졌다. 반면 클래시스는 9% 가까이 올랐고 에스엠은 6%대 강세를 나타냈다.
